Торгую против всех или записки сумашедшего)))))

Тролль — сетевой провокатор, главный враг добропорядочного пользователя. Спамеры и порнографы покушаются на ваш кошелек. Тролль покушается на вас лично. Троллей побаиваются: «Не корми троллей!» Никто толком не знает, как эти тролли выглядят, поскольку выглядят они как угодно. Блогер, который оставил комментарий к посту, может быть просто блогером. А может оказаться глумежником. Разговорит, потом гыкнет: «Слив засчитан!» Сбросит маску и покажет реальную рожу — мерзкую, хохочущую. Тролли более или менее вездесущи. Больше всего их в популярных сообществах, но могут забрести и в маленький дневничок или на форум. Задачи троллей найти в интернете чей-нибудь обмен мнениями, вклиниться с парой резких или оскорбительных реплик, потом запастись попкорном и следить за разборкой.
Зачем им это нужно?
Тролли ищут внимания в такой извращённой форме просто потому что они имеют крайне низкую самооценку и не имеют никаких других способов привлечь к себе внимание (среди троллей почти никогда не попадается умных или интересных людей - им просто нечего сказать). Как правило, в реальной жизни тролли социопатичны и часто имеют проблемы в личной жизни. Сам факт того, что тролля кто-то заметил и ему ответил повышает троллю самооценку. Следующее желание тролля - стащить собеседника на свой уровень (и, если получится, унизить его потоком хамства и инсинуаций).

Из-за неадекватной социализации тролли не воспринимают своих собеседников как людей, для них Вы - просто абстрактная картинка на экране. Поэтому они не считают нужным быть вежливыми, проявлять уважение к собеседникам или утруждать себя пониманием того, что им пытаются объяснить. Типичный тролль абсолютно невосприимчив к критике в свой адрес, к доводам разума или к апелляциям к морали. Потому тролля невозможно переубедить или перевоспитать.
Что НЕ делать если Вам попался тролль

Не вступайте ни в какие дискуссии с троллем. Если Вы попытались ему что-то объяснить - он победил, потому что Вы потратили на него усилия, которые он демонстративно проигнорирует. Если Вы попытались его оскорбить - он победил, потому что он Вас стащил на свой уровень общения. Если Вы просто перестали разговаривать - он победил, потому что он решил, что ему удалось Вас обидеть или что Вам нечего ответить (и он потом будет хвастаться, что он Вас “слил”.)

Здесь хочу поделиться информацией для тех,кто решил перейти или попробовать торговать на американских фондовых рынках. Речь пойдёт о ECN. К форекс это не имеет отношения,но всё же рекомендую ознакомиться)

История ECN, комиссии ECN
Одним из ключевых событий в истории
ECN была система внебиржевых (OTC)
котировок NASDAQ. Она была создана
после того, как в 1969 Американская
фондовая биржа провела исследования,
которые выявили ошибки в обработке
рукописных заявок на операции с
ценными бумагами, которые приносили
брокерским фирмам убыток в размере
порядка $ 100 млн. в год.
Система NASDAQ автоматизировала
порядок обработки и предоставила
брокерам возможность иметь
оперативный доступ к наиболее
конкурентоспособным в ценовом
отношении котировкам через
компьютерный терминал. В марте 1994
года исследования двух экономистов,
Уильяма Кристи и Пола Шульца выявили,
что соотношения заявок bid и ask
превышают статистическую вероятность.
Это указывало на неявное соглашение
между маркет-мейкерами, чтобы
избежать использования “нечетных
восьмых” в котировках покупки и продажи.
Результаты этого исследования привели к
тому, что антимонопольное ведомство
США подало иск против NASDAQ. В рамках
устранений антимонопольных обвинений,
NASDAQ был вынужден ввести новые
правила обработки заказа, что внедрило
ECN в систему NASDAQ.
Вскоре после этого, SEC приняло Правила
АТС , что дало системам ECN
возможность регистрироваться в качестве
фондовых бирж или иных механизмов
регулирования в рамках отдельного
набора стандартов для ECN.
Тем временем, крупнейшими ECN стали
Instinet и Island (часть Instinet
отделилась, объединившись с Island в
структуру под названием Inet, которую
позднее купил NASDAQ),
ArchipelagoExchange (который был
приобретен NYSE ) и Brut (в настоящее
время приобретена NASDAQ). ECN
испытывают возрождение после принятия
SEC Правил NMS , которые «требуют
торговлю путем защиты заказов на рынке,
независимо от того, где эти заказы
размещаются».
Системы ECN и фондовые рынки
На фондовых биржах ECNs существуют в
статусе одобренных SEC Альтернативных
торговых систем (ATS —
AlternativeTradingSystems). Как системы
ATS, системы ECN исключают брокеров-
дилеров внутренних пересекающихся
сетей — систем, которые совмещают
заказы в частном порядке по общим
ценам.
Комиссии ECN
Структура комиссий в системах ECN
может быть разделена следующим
образом: “классическая” и “кредитная”,
или возвратная (rebate). Каждая структура
имеет свои преимущества. “Классическая”
структура привлекает трейдеров,
снижающих ликвидность, в то время как
“кредитная” ориентирована на ее
увеличение. Так как для создания
эффективного рынка необходимы и те, и
другие, ECN должны внимательно
выбирать структуру комиссий.
При “классическом подходе”, ECN
взимают небольшую комиссию со всех
участников торгов. Они могут привлекать
объемы в свои сети предлагая более
низкие комиссии крупным поставщикам
ликвидности. Комиссии ECN находятся в
диапазоне $ 0 — $ 0,0015, или даже выше
в зависимости от конкретного ECN.
Комиссии рыночных центров
(ENCfees)


Для упрощение приведены комиссии не
на всех рыночных центрах.
1) Здесь в первом столбце приведен
список рыночных центров. Далее
стоимость различных типов исполнения
на NYSE.
2) Далее комиссия за удаление
ликвидности, добавление ликвидности.
3) Стоимость исполнения на всех
рыночных центрах, после маршрутизации
с первоначального, в том случае, если
маршрутом специально не предусмотрено
особого исполнения на специалисте.
4) Стоимость удаления ликвидности со
специалиста, для тех маршрутов, в
которых удаление ликвидности с него
фиксируется.
5) Добавление ликвидности на
специалиста. Для тех маршрутов, на
которых лимитные ордера выставляются
через специалиста.
6) Стоимость исполнения на всех
рыночных центрах, после маршрутизации
со специалиста, в том случае, если
маршрутом предусмотрена фиксация
исполнения на специалисте.
Второй и третий блок соответственно – это
стоимость исполнения на NASDAQ и
AMEX по аналогии с NYSE.

Из чата трейдеров. 13 февраля 2007
года.
05:55:15 [Ronich] Всем доброе утро!!!!
05:55:49 [Ronich] Опустимся пониже так
как с этих уровней рости никак не
полчиться!!!!
05:56:31 [Ronich] Всем долбить газпром !!!
У него вес в инексе самый высокий!!!!
05:57:17 [Ronich] Надоели цены 280 – 290
втарим по 210 ольем по 270 !!!!!
05:57:41 [Ronich] шортанем по 270
откупим по 210 !!!!
05:57:53 [Ronich] С размахом чтоб…..
05:58:35 [Ronich] А вообще судя по всему
идет переоценка нефтяных портфелей и
ВЫХД ДОЛГОСРОЧНИКОВ…….
05:59:23 [Ronich] Я б тож вышел с покупки
по 80 если год стоим по 300 ми…. Есть же
более перспективные активы….
06:00:00 [Ronich] Тот же Сбер
Никелек……. ,
06:00:39 [Ronich] Пусть их опустят до 70 ти
и 40000-3750 и можно на долго в лонг
залеч!!!!!
07:46:11 [Ronich] Чат вымер кжись
ауууууу ?
07:46:42 [Ronich] Blanch> Чего молчишь
тыж не рыба !!!!! ?
08:44:13 [Ronich] Вот интересно Кому нить
кроме меня 10 плечиков ДАЮТ!!!!!! В
ШОРТ!!!!
08:44:44 [kaa] ))
08:44:46 [Ronich] Может
сжалилисьнаомной ВЕДЬ ИЗ ГЛУБИНКИ
Я !!!!!
08:45:33 [Ronich] БОСОЙ , ХРОМОЙ,
РЯБОЙ, КОСОЙ, Но с шортом газа от 276 1к
10 ПЛЕЧАВОЙ !!!!!
08:46:58 [kaa] если тебе дают 10 плечо –
то тя просто имеют на комиссии как лоха
…. на фортсе 6-7 плечо бесплатно пачти
( комиссии на порядок ниже )
08:48:37 [Ronich] На фортсе у меня
отдельный счет там свои дела тут свои….
Тут дело принципа было, Завалим или
НЕТ !!!!
08:50:05 [loto] роня 10 плече в шорт на
ловушку ликвидности дают тока извини
идиотам которые ето берут -я по нимаю
на 12% ходе потихому 10 плечо нарастить
на за день
08:50:30 [mf] ну если у тебя депо на пару
ярдов, да под 10 плечо, тады завалишь
08:52:36 [Ronich] Второй раз за всю свою
историю только До 1 к 10 разгонял Я
вообще редко плечи подключаю!!!!!
09:51:55 [Diman] народ какие прогнозы на
сегодня?
09:53:10 [Ronich] крахххххххххххххх!!!!!!!
10:26:21 [Ronich] Добьем Больного по
фашистски чтоб не мучался !!!!!
10:56:27 [Ronich] ГМК ПОКУПКА!!!!!
10:56:40 [ЧК] отскок будет
10:56:52 [Ronich] Закрыл 9 плечей по
ГАЗУ !!!!!
11:11:49 [Ronich] ЗАКРЫЛ НИКЕЛЬ!!!!!!
ЗАХОЖУ В ШОРТ ГАЗА !!!!
11:17:05 [Ronich] ГОТОВЛЮ вынос ТГК -14
до 0.045-0.0488!!!!!!! 30% С позы !!!!
11:17:31 [Ronich] 500000 лотов МНЕ
ДУМАЮ ХВАТИТ!!!!
11:22:04 [Ronich] ААААа попал в шорте
газа !!!! Зачем, зачем я слил Никелек….. ?
11:22:15 [Ronich]
11:40:22 [Ronich] ОЙ ОЙ -5% !!!!
11:44:49 [Ronich] -8% ;(
11:48:51 [Ronich] -11%
12:09:13 [Ronich] -50 %
12:10:06 [Ronich] Кошмар КРОВАВЫЙ
ШОРТОКРЫЛ!!!!!!!
12:10:36 [Ronich] Вчера +44% сегодня
-50% !!!!!!!!!!!!!!!!
12:12:35 [Alef] Ronich – сумасшедший. Два
раза ошибешься – и нет твоего депозита
на рынке
12:26:00 [Ronich] Крах!!!!!
12:34:19 [Ronich] Закрыл шорт газа по 276
СО СТОПА !!!!!!
12:35:07 [Ronich] Зашортил по новой
272.5 !!!!!!!
12:35:33 [Ronich] -70%
12:36:59 [Alef] Ronich – прощай, если что…
ты был бесстрашным бойцом
12:37:09 [Moff] Ronich> ты чё тваришь
такое
12:37:38 [Ronich] Что делать крыть ГАЗ не
паданет!!!!!!
12:37:39 [frend] Ronich> не покидай нас
12:38:30 [Ronich] При просадке БУДУ
КРЫТЬСЯ!!!!!!
12:41:15 [Ronich] Крою ГАЗ -72% ПИШУТ
ИЗ КОНТОРЫ что МЕНЯ ЗАКРОЮТ
ПРИНУДИТЕЛЬНО ЕСЛИ Я НЕ ЗАКРОЮСЬ
САМ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
12:42:30 [Alef] Ronich – кройся
немедленно
12:42:50 [Ronich] ЗАКРЫЛ ГАЗ 273.5!!!!
-71%
12:43:35 [Ronich] Деньги то не МОИ (бали
наполовину)ЧТО ДЕЛАТЬ
ТО !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
12:44:00 [Ronich] НАДО СРОЧНО
ОТЫГРЫВАТЬСЯ !!!!
12:44:23 [ALTER] Ronich> у тебя фьючи или
спот с плечами?
12:44:25 [Ronich] ПОСОВЕТУЙТЕ ЧТО
ДЕЛАТЬ!!!!!!!!! ?
12:44:39 [sev] loto> ты нам нефть
прокомментируй
12:45:31 [Alef] Ronich – немедленно
закрой терминал и иди гулять с девками,
завтра утром все обдумаешь на свежую
голову
12:45:31 [Ronich] то есть я уже значки
путаю !!!!!!!
12:46:04 [Ronich] НЕТ я длжен все
отыграть СО МНОЙ расправяться !!!!!
12:46:30 [bambrrr] Ronich> Интерфакс
читать иногда Аналитики ожидают роста
чистой прибыли Газпрома по МСФО в III
кв. в 2,5 раза
12:46:40 [Ronich] ВОТ ГАЗ НИЖЕ ЗАЧЕМ Я
ЗАКРЫЛ !!!!!
12:47:15 [Alef] Ronich – будешь счас
отыгрываться на эмоциях, просрешь еще
раз 70% на 10м плече
12:47:44 [Александер] что такое с
Роничем тут творится?! не пойму…
12:48:00 [Александер] то он волосы рвет,
то радуется….
12:49:17 [Alef] Ronich, один день отдыха
ничего не решает – иди отдыхать
12:50:03 [Ronich] МНЕ плохо……
12:53:27 [ЧК] Ronich, а ты часом не
комедию перед нами разыгрываешь?
извини, если что… ну уж как-то уж совсем
по опереточному ты рискуешь
12:55:33 [Ronich] Пошло все на……….
12:57:27 [Prorock] На этих словах трейдер
Ronich понял что Фондовая Биржа – это не
его…
13:02:10 [Prorock] Раньше мечтал о
больших плечах, а теперь понимаю что в
самом деле может быть опасное занятие…
много не есть хорошо…
13:03:18 [kol] Трагедия какая
разыгрывается..
13:03:19 [Ronich] че делать то……
13:18:51 [Alef] Ronich нас покинул. Я все-
таки думаю, что он это серьезно
13:21:29 [Александер] Ronich переиграл
просто, по-моему И эффектно ушел…
…
17:00:38 [Blanch] Если кому интересно. я
сейчас из одного бара. с ним сидел. парню
реально плохо… а яже его предупреждал
17:00:58 [ Columbus] да.был еще
fem.сколько их,невидимых погибших
бойцов?
17:01:49 [Blanch] он слил почти весь
капитал. хотя в прошлом году у него один
из лучших резов был более 200%. ну как
говориться- рискуешь- вот такое может
случиться.
17:03:15 [Blanch] на звонки не отвечает …
что конечно не смешно…
14 февраля 2007 г.
07:41:13 [Ronich] Пишу СПЕЦИАЛЬНО
УТРОМ ЧТОБ НИКОМУ НА ГЛАЗА НЕ
ПОПАДАТЬСЯ…..
07:41:44 [Ronich] РАССКАЗАТЬ ХОЧУ НЕ
МОГУ !!!!!!!!!!!!!!!!
07:42:17 [Ronich] На рынке я больше 3 х
лет…..
07:43:44 [Ronich] Торговый капитал рос….
Но похоже притуплялась и
бдительность…..
07:44:43 [Ronich] Большое количество
знакомых появилось, когда пришли
хорошие деньги!!!!!!!
07:45:20 [Ronich] В конторе а потом и
вне!!!!!!!!!!!!
07:46:34 [Ronich] И судя по всему я
уверился в своей правоте и в жизни и на
рынке
07:48:03 [Ronich] В четверг один
знакомый не назову ни имени ни
фамилии. Сообщил что есть возможность
крупной безрисковой
07:48:27 [Ronich] СДЕЛКИ!!!!!!!!!!!!!
07:50:03 [loto] на рынке мона доверять
тока себе -гуру -нет -и просто испортил
тупой бычий рынок-трейдер проверяется
на даунах
07:50:06 [Ronich] Огромный по его словам
заказ (из Лондона) на катастрофической
отчетности Газпрома должен серьезно
продавить рынок.
07:51:03 [Ronich] он уверял что
повториться история с
Сургутом !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
07:52:32 [Ronich] Там по его словам тоже
был заказ, а объяснение придумали после.
Повториться и в газе!!!!!!!!
07:53:47 [Ronich] ТИПА можно без страха
валить Газпром причем от 270 должны
были сработать крупные стопы….
07:55:25 [Ronich] Ну а дальше все! Все! и
так знают……..!!!!!!!!!!!!!!!!!
07:56:09 [Ronich] Я бы не стал писать
всего этого если бы не ОТЧЕТНОСТЬ
ГАЗПРОМА!!!!!!!
07:56:33 [Ronich] СЕЙЧАС НИКОМУ
НИЧЕГО НЕ ДОКАЖЕШЬ!!!!! НО !!!!!!!!!
07:57:06 [Ronich] «Знакомый» ТВАРЬ на
мои звонки не отвечает…..
07:58:05 [loto] сам дурак -на рынке деньги
просто так никто не раздет -даже
знакомые
07:58:37 [loto] но и стоп в 0 должен был
быть стоять по любому
07:59:24 [loto] на таких плечах
07:59:47 [loto] вот потому грят на чужие
не играют и в долг
08:00:31 [Ronich] Единственное что ХОЧУ
СКАЗАТЬ вторник у меня действительно
было + около 45%
08:01:29 [Ronich] НА шорте газа и ТГК-14
поднял 90%
08:04:05 [Кащей] нифига себе…..
08:07:09 [Сухаридзе] Ronich> если ты на
рынке давно пора усвоить было, что
инсайду не всегда надо доверять. если
доверять то учитывать риски, но не с
такими плечами же…
08:08:36 [Ronich] А провал вышел когда
ШОРТАНУЛ газа по 268.7 Там было не 10
плечей
08:09:10 [Ronich] Я ДОБАВИЛ
КАТАСТРОФИЧЕСКУЮ ДЛЯ СЕБЯ СУММУ!!!!!!!
08:09:19 [Сухаридзе] а смотрю лото тоже
самое написал … ну добавить нечено
08:09:36 [Ronich] Занял еще мать
его………………
08:10:24 [Сухаридзе] Ronich> риск-
менеджмент надоть изучать, и фраза
КАТАСТРОФИЧЕСКАЯ СУММА исчезнет из
твоего лексикона
08:10:37 [Ronich] Если б только на свои!!!!!!
08:11:52 [Ronich] А так больше 70 своих за
день улетело….
08:17:49 [Ronich] Помощи не попрошу
БУДУ РАЗГРЕБАТЬ САМ!!!!!!!!!!!!!!
08:18:31 [Ronich] ВСЕМ
УДАЧИ !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
08:19:02 [Ronich] ВЕРЬТЕ ТОЛЬКО
СЕБЕ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!
08:19:29 [Ronich]
08:20:51 [Сухаридзе] давай, тебе тоже
успехов – не унывай время все поставит
на свои места

На форуме кд в курилке:

Чтобы реально влиять на рынок своими 0.01 лота такая вещь в доме необходима


Описание тут

Автор: spydell
Отношение «широкой общественности» (толпы), к теме манипуляций на рынках вводит меня в шок и трепет. Меня несколько удивляет,когда своими глазами вижу, когда умные, взрослые и на вид адекватные люди ставят железобетонную преграду перед этой темой.

Объявляют табу, запрет на любые разговоры, касаемые манипуляций в финансовой системе. Даже те, кто умом
понимает, что это возможно и допустимо, но все равно стесняется на общественности показывать это. Даже
умные экономисты все равно стараются опускать эту тему.

Факт в том, что широкая общественность не принимает это. А в научной среде тем более, кроме того могут принять за сумасшедшего того, кто на полном серьезе говорит про нечто, что противоречит классическим экономическим законам и аксиомам.

Так что не советую даже пробовать!

Обычно противники манипуляций все сводят к тому, что типа раньше люди не могли объяснить некоторые природные, физические явления и все сводили к божеству, мифологии, а сейчас несовершенство в знании и понимании происходящего списывается на маркет-мейкеров, кукловодов и так далее.

Нет никаких богов, есть деньги и власть.


Если рассмотреть этот вопрос с обывательской точки зрения, то получается забавный казус. Ну, например, вы же не будете спорить с тем, что существуют наркоторговцы, проституция, бизнес по торговле оружием, в конце концов, — коррупция.

Уж кому, а жителям России тема коррупция знакома более, чем хорошо и фактов достаточно, как со слов знакомых, так и на собственном опыте. Никого, например, не удивляет, как бандитская группировка может контролировать районного участкового или местное отделение милиции, никого не удивляет, как чиновники могут покрывать откровенные факты жульничества и воровства госсобственности и так далее.

Вы спросите, к чему вся эта написанная ересь? Вас не удивляет и вы привыкли к тому, что видите своими глазами каждый день, но в выше перечисленных примерах речь идет о миллионах долларов, миллиардах, а в случае с наркотиками десятки миллиардов долларов, но финансовая система более, чем в тысячу раз больше всего этого и требует других методов воздействия и контроля.

Банки можно разделить на традиционные, консервативные, которые имеют прибыль с выдачи кредитов и с комиссии по платежам и переводам, а есть банки, которые существуют за счет распределение денег в финансовой системе и это распределение — их бизнес, их территория.

Было бы наивностью считать систему «чистой» и «законопослушной», где объем ликвидности превышает десятки триллионов долларов, не считая позиций по производным инструментам.

Опять же, задача крупнейших банков заключается в том, чтобы на легальных основаниях разработать, внедрить и эксплуатировать механизм по успешному распределению ликвидности, которая формально им не принадлежит.

Единственный доходный инструмент, не считая кредитной маржи и комиссионных — это инвестиционное подразделение, которое в свою очередь делятся на десятки направлений, начиная от арбитража, консервативных инвестиций, комбинированием стратегий на опционах и фьючерсах, заканчивая сверх рискованными позициями и игры на курсовой разнице.


Приняв во внимание размер банков, они не имеют возможности торговать по методам и принципам, которые применимы ко всем остальным участникам системы. В принципе, рынки сейчас достаточно ликвидны для того, чтобы любой фонд мог зайти в рынок с минимальным проскальзыванием в максимально короткое время.

Это применимо для фонда, который оперирует суммой от 1 до 10 млрд. долларов на инструмент или сегмент рынка, но не применимо для тех, у кого денег на несколько порядков больше.


Если бы крупнейшие инвестиционные банки следовали по широко распространенной торговой парадигме, согласно которой растет — покупай, падает — продавай, то они бы всегда, подчеркиваю — всегда были бы в убытках.

Заход в рынок 100-200 млрд. долларов вызовет мощный восходящий импульс, после которого средняя цена покупки банка будет близка к максимальным рыночным ценам и без возможности реализовать такой объем на продажу.

Убытки были бы всегда!

Поэтому крупнейшие банки продают исключительно на росте рынка и покупают на падении. Если они говорят иначе, то
они врут. Это рыночный закон для любого крупного игрока. Продажи при ралли, покупки при обвале.

Мгновенные падения в течение
миллисекунд…
Отрывок начинается с двух сделок по
$1578 и небольшого роста до $1578,1. Но
затем цена резко падает на $8,3!
Несколько сделок подряд исполняются
быстро, как вспышка по более низкой цене
$1569,8 с объемом всего один контракт.
Заметим, что значительно более низкие
цены появляются в самом активном
контракте в течение миллисекунд. На
самом деле можно было бы ожидать, что в
этом промежутке было проведено
множество сделок из-за ограниченного
количества заказов на покупку,
находящихся на рынке. Цена падала, но за
этот период не было исполнено ни одного
приказа за весь период спуска из 83
стадий размером 10 центов каждая. Но
затем сразу было исполнено восемь сделок
по $1569,8 с объемом в один. Кажется, что
торги были выбиты из-под ограничений
покупки других участников рынка.
… Затем последовали отскоки
Однако такое падение – это не единичный
случай. Внезапные падения на, по
крайней мере, $7 без появления цены в
промежуточном периоде случились пять
раз за соответствующую секунду. Кроме
того, произошло несколько меньших
падений. Но цены почти всегда почти
полностью восстанавливались в
промежутке! То есть, по-видимому, было
несколько приказов на покупку. Эти
быстрые скачки вверх и вниз выглядят так,
будто другие участников рынка
пробудились от миллисекунд сна,
разместили свои приказы, и вернулись в
сон еще на несколько миллисекунд. На
самом деле работала высокочастотная
компьютерная программа, которая
провела большое количество отдельных
сделок для манипулирования ценой.
Секунда атаки в подробностях
Сейчас мы внимательно рассмотрим
секунду 21:21:20. На рисунке ниже
показаны все цены в соответствующую
секунду, то есть дана внутри секундная
диаграмма. Вертикальная ось показывает
цену в долларах за унцию. На
горизонтальной оси последовательно
пронумерованы торги за эту секунду.
Кроме того, показаны цены до и после,
вместе с так называемыми
индикативными ценами (красным).

Почти 500 сделок 20-ой секунды: ясно
видно множество резких падений, за
которыми следуют восстановления. Эти
движения произошли за доли секунды.
Источник: CME
Высокочастотные американские горки
Мы ясно видим ценовые скачки вверх и
вниз. Такая динамика не вызывается
неправильными сделками, движениями
на спот-рынке, или столкновением
нескольких высокочастотных программ
(как, например, во время флэш краха на
фондовом рынке 6 мая 2010 года). Кроме
того стократное увеличение количества
сделок и объема может устранить такие
причины. Кроме того, спотовый рынок не
может быть причиной произошедшего, так
как он отставал от резкого падения. Все
это произошло на рынке фьючерсов. Как
правило, только компьютерные программы
могут действовать так быстро. В связи с
отсутствием подходящей альтернативы, ее
целью было манипулирование ценами.
Цель была достигнута: цены оставались
более чем на $20 ниже в течение
нескольких часов - достаточно времени,
чтобы окупить затраты на операцию.
Торговая система биржи
В этой связи следует внимательней
взглянуть на торговую систему CME. Из-за
значительных колебаний цены CME
остановила торги 7 июня 2012 в 21:21:20
на 40 секунд с помощью программы под
названием «Логика остановки зубца» (Stop
Spike Logic) . Это также означает, что цена
изменилась 500 раз менее чем за секунду!
Хотя такая реакция торговой системы
разумна, другие процедуры вызывают
сомнения. Например, так называемые
индикативные цены должны появляться
только тогда, когда не идет торговля
(индикативные цены – это
ориентировочные оценки той точки, где
встретятся спрос и предложение). Тем не
менее, Отчет показывает появление
индикативных цены в ходе торгов еще до
их остановки (см. график 4). Эти цены
неоднократно находились на $1556, или
на приблизительно $22 ниже, чем
секундой ранее. В то же самое время это
и был уровень, на котором торговля
должна была начаться после остановки.
CME была не в состоянии или не готова
объяснить, как это могло произойти,
несмотря на неоднократные запросы и
подробные объяснения фактов. Для
полноты картины следует отметить, что в
этот момент на рынке золота не
появлялось новостей, а на других рынках
(валютном, облигационном или
фондовом) цены значительно не
менялись (кроме цен на серебро).
Вывод
Высокочастотные программы, на которые
сегодня приходится значительная доля
торгов, в последнее время справедливо
заслужили дурную репутацию. Они могут
быть полезны в некоторых случаях, как,
например, для предотвращения серьезных
изменений на рынке при размещении
крупных заказов. Тем не менее, неравный
доступ к рынку вызывает сомнения, как и
введение высоких технологий с
единственной целью - вытянуть деньги из
карманов более медленных участников
рынка. Высокочастотные программы, без
всякого сомнения, ходят по краю
законности, когда они используются для
«опережения» клиентских сделок или
манипуляции ценами. Мы получили
пример таких манипуляций 7 июня 2012 в
21:21:20 в ходе высокочастотной атаки на
золото. Одной секунды хватило, чтобы
манипулятивно снизить цену на золото
более чем на 1% на несколько часов. Хотя
в прошлом центральные банки
неоднократно вторгались на рынок золота,
эти вряд ли был ЦБ. В сфере
высокочастотной торговли уровень
технической сложности и требуемый опыт
и специализация, вероятно, слишком
высоки. Таким образом, частный
финансовый институт воспользовался
высокочастотной манипуляцией ценами
для получения торговой прибыли. Это был
четко определенный инцидент,
произошедший в период низкой торговой
активности, ограниченный коротким
периодом времени и отдельным рынком.
Эти обстоятельства делают этот случай
идеальным объектом для успешного
расследования регуляторов.

Высокочастотная атака
на золото
7 июня 2012 года цена на золото упала
на $22 менее чем за секунду в
результате вмешательства
компьютерного алгоритма в конце
торгов.
Резкое снижение цен на золото,
например, на $10 в течение нескольких
минут можно наблюдать достаточно часто.
Часто это происходит несколько раз в
неделю. Снижение, произошедшее 7
июня 2012 года, выглядит, на первый
взгляд, похоже на вышеупомянутые
падения, хотя некоторые наблюдатели
сразу же обратили внимание на его
чрезвычайно высокую скорость.
Комментаторы оценивали его сроки от «43
секунд», до «менее 5 минут». По данным о
спотовых ценах с точностью до минуты,
снижение составило $20 долларов менее
чем за 2 минуты. Внутридневные данные
в таблице ниже показывает динамику цен
на спотовом рынке 7 июня 2012 года.
Соответствующее снижение отмечено
красным цветом.

Золото часто резко падает в течение
нескольких минут без всякой очевидной
причины. Так и случилось 7-го июня,
когда падение в конце торговой сессии
было почти мгновенным.
Высокочастотная атака
Но произошедшее поздно вечером 7 июня
на срочном рынке, было явлением
совершенно иного характера. COMEX,
часть группы CME, является крупнейшей
биржей для торговли золотыми
фьючерсными контрактами. Биржа
фиксирует каждую сделку с указанием
точного времени, цены и количества. Эти
документы называются Отчет о сроках и
продажах (Times & Sales report) и их
можно получить в CME. За период в одну
секунду 7 июня 2012 года, а именно в
21:21:20 CDT (центрального дневного
времени), они показывают сложную
ценовую атаку в спектре высоких частот,
которую могут осуществить только
специально запрограммированные
компьютеры.
В течение этой секунды была определена
501 цена, из них 490 цен в количестве,
тогда как в течение всех остальных 3599
секунда этого торгового часа было
зарегистрировано в среднем 1,87 сделок в
секунду. В эту секунду количество сделок
выросло в 260 раз! Таблица 2 показывает
отрывок из Отчета с началом
вышеназванной секунды для самого
активного августовского контракта.

Срочная биржа создает Отчеты о сроках и
продажах, содержащие все сделки. В 21:21
в каждую из секунд с 16 по 19 была
проведена одна сделка. Однако в 20-ю
секунду было зарегистрирована 501
котировка. Первая из которых уже
указывала вниз.
Источник: CME
Исследование отчетов биржи
В левой колонке отображается время
торгов с разрешением в одну секунду.
Далее перечисляются цены, объем и, при
необходимости дополнительная
информация (например, отмена). В
течение первых секунд мы видим низкую
торговую активность с частотой в одну
сделку в секунду. Это нормально для
позднего вечера. Затем начинается
высокочастотная атака. Пожалуйста,
обратите внимание на то, что выписка
ниже показывает только первые семь из
490 сделок, проведенных за секунду
21:21:20. Со скоростью быстрее пулемета
сделки исполняются одна за другой за
миллисекунды или быстрее. Отрывок
показывает, что цена уже упала на $3,7 в
начале соответствующей секунды.
Множество мелких сделок также
показывают, что эта активность не
вызвана одним большим ошибочным
приказом. Но за это одну секунду
произошло еще больше странностей.
Таблица ниже показывает еще один
отрывок из Отчета за соответствующую
секунду.
В течение 20-й секунды произошла серия
резких падений в течение миллисекунд.
Пример показывает падение на $8,3 c
$1578,1 до $1569,8.

Источник: CME

Известно, что все эти программы LTRO/ MRO от ЕЦБ оказались абсолютно бессмысленными с точки зрения содействия экономическому росту, но оказали ли они влияние на долговое расширение и балансы финансовых организаций? На счет долгового расширения. Первое - эмиссия облигаций.



Впервые в современной истории годовые темпы чистого выпуска облигаций со стороны всех евро резидентов скатились в отрицательную зону. Всплеск пару лет назад связан с активными заимствованием государственного сектора на открытом рынке и рефинансированием инвест.фондов. Совокупная задолженность государства на июнь 2013 составляет 7.23 трлн евро от всех стран Еврозоны, где на центральное правительство 6.55 трлн. Банки с 2008 года перестали финансироваться на открытом рынке, имея безграничный канал фондирования от ЕЦБ по LTRO, однако и это оказалось избыточным в отсутствии точек приложения капитала.

Эти японцы совсем с ума сошли. Вопрос о причинах сумасшествия остается открытым - может мутация от переизбытка токсичных отходов после взрыва Фукусимы или съели какие нибудь токсичные деликатесы, отравленные радиацией от АЭС, но факт остается фактом - мутация произошла прямым или косвенным образом.

Вдохните воздуха, займите устойчивое положение и будьте готовы увидеть то, отчего даже подготовленные люди могут рыдать, как дети. Денежная база в ближайшие 1.5 года может взлететь в два раза (+130 трлн иен, до 1.4 трлн долларов). Самый стремительный рост в истории, как в абсолютном так и в денежном выражении. Готовится самый масштабный выкуп активов в истории человечества, где даже ФРС покажется консерватором.



+ 100 трлн выкупа государственных облигаций, они будут выкупать 2,5,10, 20, 30 и 40 летние бумаги (фактически скупят все, что к полу не приколочено) +15 трлн различные кредитные программы, + 2 трлн выкуп японских ETF. Для сравнения, среднее увеличение долга японского правительства составляет около 42-48 трлн в год.

Это означает, что выкуп ЦБ Японии составит выше 100% чистого приращения долга в год. Абсолютная форма монетизации. Выкупать собираются по 7.5 трлн иен в месяц (до 80 млрд долл), если сравнить с японской экономикой, то это 1.6% номинального ВВП в месяц (!) или почти 20% (!) в год.

У ФРС с их 85 млрд <лишь 6.5% в год. Друзья, это закат нынешней цивилизации в той форме, которую мы знаем. Пока трудно сказать, что нас ждет, однако то, что сделали японцы это акт чудовищного по своему размаху харакири, расписавшихся в полном параличе фискальных и монетарных программ и полном банкротстве правительства. Когда выкупают выше 100% долга - это банкротство, здесь нет ни малейшего сомнения.

Запишите себе эту дату. 4.04.2013 японцы объявили политическое самоубийство, расписавшись в банкротстве собственного правительства и провале бюджетных и монетарных программ. Последствия этого решения пока трудно оценить, но следим за развитием событий.

P. S. Я чуть не сблеванул, когда увидел это. Почему никто это не обсуждает, почему все так тихо? Тэг "сумасшедший дом" похоже теперь на постоянной основе присутствует. Забыл сказать. Японцы отымели во все возможные места иностранных инвесторов.

Значит, вкладывали "элитные западные управляющие" в "супер надежные" и "супер-пупер" японские гос.облигации под "исключительно выгодную" ставку ровно ноль процентов. Прошел год, получили ровно ноль доходности, но домой вернули на 20-30% меньше денег, чем положили. Почему? Девальвация. Брали гос.бумаги по 78-80 иен за бакс, получили по 95. Это одна из причин, почему США целиком и полностью за сильный доллар.

Вчера МВФ выпустил традиционный макроэкономический обзор, который выходит раз в пол года и обновил статистические данные. Так что самое время актуализировать информацию. Я взял 50 наиболее крупных стран мира, где 25 развитые страны и 25 развивающиеся. В этом плане интересно сравнить темпы роста экономик и успешность развития в кризисный период. 2007 год был последним годом старой эпохи. Кто насколько вырос по настоящий момент (оценка ВВП на 2013) по отношению к 2007 году? Также сравнил периоды 2007 к 2001 и 2001 к 1995.

Пока без комментариев, а только инфа к размышлению (в таблице итак все видно, а объяснение причин и мотивов займет слишком много времени):



Данные очень интересные и наводят на многие мысли. Обратите внимание на динамику развитых стран (синим цветом) и развивающихся (темно красным цветом) и еще любопытны тенденции кризисного развития в сравнении с докризисным. Насколько сильно замедлились темпы, кто провалился в развитии, а кто растет опережающими темпами? И еще одна таблица Это годовое изменение реального ВВП в % + сравнение стран по текущему ВВП в долларах.